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QDII之殇 中国公募基金出海惨败结局告终

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2008-09-27 06:54:06  来源:21世纪经济报道  

2006年11月12日,国内第一只保本型QDII基金——华安国际配置基金成立,中国的机构投资者迈出了为国内老百姓境外理财的序幕。而2007年9月19日,以南方全球精选为首的第一批股票型QDII基金出海,至此,中国公募基金的海外投资路已接近两个年头。

但无论是基金管理人还是持有人,现在的“心情”恐怕都是略带酸楚。

从最直观的净值表现上,QDII基金是亏损累累。因其前期跌幅之惨烈,乃至因其市场参与者和学者对QDII跨境监管的方面的质疑。

在国际金融体系震荡之下,以“保本”名义出海的华安国际配置遭遇了当头棒喝,面临清盘危机。而事件中所暴露出来风控能力的孱弱和监管上的困境,无疑也给其它QDII基金提出了相关方面的一系列问题。

QDII折翼之殇的局面是怎样造成的?本报派出记者对此进行了深入的调查。

9月18日,一度在传言中将遭遇清盘的华安QDII基金发布公告称,公司将事实上承担旗下QDII基金华安国际配置的到期保本责任。

至此,华安终于以基金公司可能遭受巨额资金的损失为代价,换得了华安QDII基金暂时的安定。

在此之前,恐怕没有多少人会预料到,作为QDII基金“先驱者”的华安QDII,竟然会以“先烈者”的姿态,悲壮的拉开了国内QDII基金的出海两周年纪念序幕。

发行惨淡

时移世易!365天后,QDII基金的发行纪录在最初的闪耀后直面惨淡。

回首当时岁月,四只QDII基金南方、华夏、嘉实以及上投摩根无一例外的受到了投资者的追捧,平均300亿左右的发行规模居然还出现一日售罄、比例配售的盛景,其中上投摩根亚太优势更是创下了一日认购超千亿的基金销售奇迹。

但短短一年时间,从300亿到5亿,QDII基金在发行方面就已经显出明显疲态。

2008年8月22日成立的交银环球精选QDII,其最终的募集规模约为5.08亿元,这一规模,仅相当于2007年首批出海的4只QDII基金所募集规模的约1/60。

在今年5月发行的海富通中国海外QDII基金,包括其员工在内,首发募集的有效认购总户数竟然不足5000户,为4,412户,而在去年发行的上投摩根亚太优势,其首发募集的有效认购总户数却达到了199.419万户。后者是前者的451倍!而交银环球精选的有效认购户数也只不过仅为1万余户。

如此惨淡发行局面,严重影响了基金公司对设立QDII基金的积极性。

据记者统计,截至目前,获得QDII资格的基金公司已经达到25家,占基金公司总数的四成有多,但已经发行或正在发行的QDII基金一共只有10家,其他都声称在筹备状态。

但北京某基金公司市场部人士就对记者表示,实际情况是部分获得QDII资格的公司迟迟不向会里申报QDII产品。这是由于没有较长历史业绩可供证明,且市场中已经有的QDII均是业绩不佳,一旦审批下来也会担心发行失败。

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