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跌市支招防御型基金投资

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2008-06-16 07:44:00  来源:北京商报

对于当前弱市下不同类型基金的投资,国都证券分析师姚小军建议,增持债券型基金和货币型基金,持有封闭式基金、股票型基金、混合型基金和保本型基金,减持指数型基金。

他认为,下阶段债券市场难以延续前期的上升势头,但相对股票市场而言,债券投资的风险要低得多,截至6月13日,上证指数今年下跌了45.48%,而上证国债指数却上涨了2.28%。

此外,参与新股申购还给债券型基金带来一个风险可控同时收益相对稳定的投资渠道。据统计,截至6月12日,只参与新股申购的债券型基金平均净值增长率为0.92%,避险作用十分明显。

由于货币型基金几乎没有风险,且收益相对稳定,截至6月12日,所有货币型基金的平均收益率为1.32%。因此,投资者可以加大对货币型基金的配置比重。

整体而言,业内人士预计封闭式基金短期投资机会不大,虽然平均折价率在5月出现了较大幅度的回升,但与去年27.52%的平均水平相比还有一定的上升空间。此外,2007年普遍具有较强的分红能力,属于含权基金,从这个角度来说,封闭式基金2008年的折价率水平应高于2007年。不过融资融券即将推出在一定程度上制约了封闭式基金的上升空间,在这样的背景下,封闭式基金的折价率在融资融券推出时间正式明确之前可能会以缓步攀升为主。因此就整体而言,短期内封闭式基金折价率方面的投资价值并不明显,不过考虑到封闭式基金相对于开放式基金,从长期来看,仍然具有明显的替代投资价值。

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