对冲基金正遭遇2008年金融危机以来情况最差的三个月，就在今年第三季度，投资者几乎每一种另类投资战略都无一盈利。在市场剧烈震荡的环境下，对冲基金的挣钱能力遇到了挑战。由于欧元区债务危机愈演愈烈，全球经济放缓下，过去三个月中市场经历了如过山车一般的大起大落，使得投资界哀鸿遍野。即便是如亿万富豪约翰·保尔森这样的传奇投资人，其旗下基金在今年也几乎惨遭腰斩。

来自对冲基金研究公司的数据显示，各种对冲基金在今年9月份的平均亏损幅度达到了2.8％，而整个三季度中的亏损幅度则达到了5.5％。

而基于股票的对冲基金的表现也没有明显地强于大盘。在股市出现大幅震荡的情况下，包括红利收益的股票型对冲基金的总体回报率状况并不比标普500指数的整体表现更好，其在今年前九个月的累计亏损幅度已达8.7％。

在今年9月份时，对冲基金研究公司所关注下的18种对冲基金投资战略只有两种取得了盈利。在该月中，专注于做空股票的基金获得了6.9％的收益，而在利率以及货币汇率方面进行大额资金对赌的基金则有0.2％的环比收益。

表现最糟糕的基金当属那些重点投资能源以及天然资源板块者，该类基金价值在9月份大幅缩水9％，自年初以来的累计亏损幅度则达到了15.5％。RAB能源基金在2010年时曾有高达46％的盈利，但是在今年前九个月中却又亏损了27％。

甚至，一些业内资历最深的基金经理人在这波行情中，都未能实现全身而退。保尔森旗下主打的Advantage基金在9月份巨亏19.7％，今年以来的累计亏损已达47％，价值差不多被腰斩。

除了2008年四季度，也就是雷曼兄弟公司破产之后的那个季度之外，对冲基金总体上出现如此之差的表现，还要追溯到1998年，即俄罗斯出现了主权债务违约的时候。

对冲基金研究公司总裁海因策（KennethHeinze）指出，对冲基金公司在今年三季度时的糟糕表现几乎是全局性的，业内主要基金基本无所幸免。由于市场的风向在此前一直随着各界对经济增长变化前景的信心，以及对欧债危机的迟缓解决步伐的担忧而剧烈变化着，各家对冲基金也只能因而变得疲于奔命。交易人士指出，目前的市场状况与之前在2008年时的状况颇有几分类似之处，然而各界目前却仍无法确定相关国家政府部门会采取紧急措施来稳定市场情绪。