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海富通稳健添利:产品定位指向低风险

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2008-09-22 08:55:00  来源:中国证券报  

海富通稳健添利债券型基金的投资目标是在强调本金安全的基础上,积极追求资产长期稳健增值。

坚持低风险定位

该基金未来将投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具:依法公开发行、上市的债券,包括国债,金融债,公司债券,可转换债券等;资产支持证券;中央银行票据;债券回购;银行定期存款,大额存单;以及中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。该基金未来投资于债券类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%。

为了提高收益水平,该基金还可以投资于新股申购、持有可转债转股所得股票以及权证等中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但上述非固定收益类金融工具的投资比例不超过基金资产的20%。实证研究表明,长期参与新股投资,存在较显著的低风险特征。

投资策略详尽细致

该基金将从价值分析入手,通过下列各类积极的投资策略,发现、确认并利用细分市场失衡所蕴含的投资机会,实现资产组合的增值。

1.久期管理策略。根据对利率水平的预期,确定组合的平均剩余期限。当预测利率上升时,适当缩短投资组合的平均剩余期限;预测利率水平降低时,适当延长投资组合的剩余期限。

2.收益率曲线策略。结合收益率曲线策略进行利率期限结构管理,确定组合期限结构的分布方式,合理配置不同期限品种的配置比例。

3.类属配置策略。类属配置主要根据各部分的相对投资价值确定,增持相对低估、价格将上升的类属,减持相对高估、价格将下降的类属,借以取得较高的总回报。

4.现金流管理策略。在动态分析、规划、测算组合内生现金流、申购赎回净现金流的基础上,合理配置和动态调整组合现金流。

5.无风险套利策略。包括跨市场套利策略、跨品种套利策略和回购杠杆策略,以实现在同等风险程度下的更高收益。

6.创新产品价差收益。随着公司债等固定收益创新产品的发行启动,不仅为我国企业的直接融资提供了新的工具,也为基金产品提供了创新发展的机遇。 

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